Jiří Filip Má tá suim agat in infheistiú, b’fhéidir go mbainfidh tú taitneamh as ár n-agallamh nua le Tomáš Vranka, Bainisteoir Cuntas Sinsearach ag XTB. Guímid léamh taitneamhach duit.
An dóigh leat gur am trátha é inniu chun infheistíocht a dhéanamh?
Sea, is é an t-am is fearr chun infheistíocht a thosú i gcónaí, nó mar sin a deir siad. Ar ndóigh, má d'fhéadfadh duine a fheiceáil amach romhainn, d'fhéadfadh duine am tosaithe breá. Go praiticiúil, féadann sé tarlú go dtosaíonn duine ag infheistiú agus go n-éireoidh sé le ceartú, mar shampla, 20% laistigh de na chéad chúpla mí. Mar sin féin, má ghlacaimid leis nach féidir linn gluaiseachtaí an mhargaidh a thuar roimh ré, agus go bhfásann na stocmhargaí thart ar 80-85% den am, ansin bheadh sé an-amaideach gan infheistíocht agus fanacht. Tá tagairt deas ag Peter Lynch ar an rá seo go bhfuil i bhfad níos mó airgid caillte ag daoine ag fanacht le ceartúcháin nó tumadóirí ná mar a bhí le linn na gceartúchán féin. Mar sin, is é mo thuairim gurb é an t-am iontach le tosú ag am ar bith i ndáiríre, agus tugann staid an lae inniu deis níos fearr dúinn mar go bhfuil na margaí síos thart ar 20% óna gcuid buaicphointí. Mar sin is féidir linn oibriú go fóill leis an bhfíric go bhfuil na margaí ag fás i bhformhór mór na gcásanna, a ligean le rá 80%, agus tá an suíomh tosaigh reatha buntáiste freisin sa mhéid is go bhfuil muid roinnt míonna amach as an 20% eile. Más maith le duine uimhreacha agus staitisticí, is dócha go dtuigeann siad cheana féin go dtugann sé seo buntáiste staitistiúil réasúnta dóibh ag an staid tosaigh reatha.
Mar sin féin, ba mhaith liom breathnú ar struchtúr fadtéarmach an mhargaidh ó uillinn eile. Tá stair chomhfhreagrach de níos mó ná 100 bliain ag margadh stoc na SA. Dá mba rud é go raibh orm a fheidhmíocht a achoimriú i dtrí uimhir, bheadh siad 8, 2, agus 90. Ba é meántoradh bliantúil an S&P 500 ná thart ar 8% in aghaidh na bliana thar an bhfadtéarma, rud a chiallaíonn go dúbailt an infheistíocht tosaigh gach. 10 mbliana. Le léaslíne infheistíochta 10 mbliana, léiríonn stair arís go bhfuil seans 90% ag an infheisteoir a bheith brabúsach. Mar sin má fhéachaimid ar seo go léir arís trí na huimhreacha, is féidir le gach bliain feithimh costas réasúnta mór airgid a thabhairt don infheisteoir.
Mar sin má tá duine ag tosú ag infheistiú, cad iad na bealaí is coitianta?
I bprionsabal, dhéanfainn roghanna an lae inniu a achoimriú i dtrí phríomhathraith. Is é an chéad ghrúpa daoine a infheistíonn trí bhanc, atá fós ina bhealach an-tóir air chun infheistíocht a dhéanamh sa tSlóvaic agus i bPoblacht na Seice. Mar sin féin, tá go leor srianta, coinníollacha, tréimhsí fógra, táillí arda ag na bainc, agus ní dhéanann níos mó ná 95% de chistí a bhainistítear go gníomhach ná an stocmhargadh ina iomláine. Mar sin má dhéanann tú infheistíocht trí bhanc, gheobhaidh tú toradh 95% níos ísle ná mar a infheistíonn tú ar leithligh, mar shampla trí ETF.
Rogha tóir eile ná bainisteoirí ETF éagsúla. Socraíonn siad duit ETF a cheannach, arb é mo thuairim an fheithicil infheistíochta fadtéarmach is fearr do fhormhór mór na ndaoine, ach déanann siad é ar tháillí ard go leor, cosúil le 1-1,5% in aghaidh na bliana de luach na hinfheistíochta. Sa lá atá inniu ann, is féidir le hinfheisteoir ETFanna a cheannach dó féin gan táille, mar sin domsa níl an t-idirghabhálaí seo i bhfoirm riarthóra go hiomlán gan ghá. Agus tugann sé sin dom an tríú rogha, atá ag infheistiú trí bhróicéir. Ní úsáideann an chuid is mó dár gcliaint ar mian leo infheistíocht a dhéanamh go fadtéarmach ach ETFanna ar innéacsanna stoic móra. Mar sin socraíonn siad buanordú lena mbanc, agus nuair a thagann an t-airgead isteach ina gcuntas infheistíochta, tógann siad a gcuid fón póca, osclaíonn siad an t-ardán, ceannaíonn siad ETF (tógann an próiseas iomlán seo thart ar 15 soicind), agus arís, ní dhéanann siad. tá rud ar bith a dhéanamh ar feadh míosa. Mar sin má tá a fhios ag duine cheana féin cad a theastaíonn uaidh agus cé chomh fada is atá sé ag iarraidh, ní dhéanann aon rogha eile seachas an ceann seo ciall domsa. Ar an mbealach seo, tá tú i gceannas ar do chuid infheistíochtaí, tá forbhreathnú cothrom le dáta agat orthu, agus thar aon rud eile, sábhálann tú go leor airgid ar tháillí chuig idirghabhálaithe éagsúla. Má fhéachaimid ar an léaslíne ó roinnt blianta go dtí na mílte bliain, is féidir leis an coigilteas i dtáillí a bheith suas go dtí na céadta mílte coróin.
Déileálann roinnt díobh siúd atá fós ag smaoineamh ar infheistiú leis an gcineál ama a bhaineann le bainistiú a gcuid infheistíochtaí. Cad é an réaltacht?
Ar ndóigh, braitheann sé sin ar an mbealach chuige. Go pearsanta, tá sé i gcuimhne agam an roinn bhunúsach infheisteoirí i XTB ina dhá ghrúpa. Tá an chéad ghrúpa ag iarraidh stoic aonair a phiocadh agus a cheannach. Tógann sé seo go leor ama. Is dóigh liom go hionraic más mian le duine a fháil amach cad atá á dhéanamh aige, go bhfuil sé thart ar na céadta uair an chloig staidéir, toisc go bhfuil sé fíor-am-íditheach anailís a dhéanamh ar chuideachtaí aonair. Ach ar an láimh eile, caithfidh mé a rá go mbaineann an chuid is mó de na daoine, mise san áireamh, a théann isteach sa stiúideo seo an-taitneamh as, agus is post spraíúil é.
Ach ansin tá an dara grúpa daoine atá ag lorg an chóimheas is fearr idir am, toradh féideartha agus riosca. Is fearr ETFanna innéacs don ghrúpa seo. Is ciseáin de stoic iad seo ina bhfuil stoic na gcéadta cuideachtaí den chuid is mó agat ag brath ar cé chomh mór agus atá siad. Tá an t-innéacs féinrialaithe, mar sin mura bhfuil cuideachta ag déanamh go maith, beidh sé ag titim amach as an innéacs, má tá an chuideachta ag déanamh go maith, méadóidh a meáchan san innéacs, agus mar sin is meicníocht féin-rialála é a phiocann go bunúsach. na stoic agus a gcóimheas sa phunann duit. Go pearsanta, measaim gurb iad ETFanna an uirlis iontach don chuid is mó daoine go beacht mar gheall ar a nádúr coigilte ama. Anseo, freisin, ba mhaith liom a rá go bhfuil cúpla uair an chloig i ndáiríre go leor le haghaidh treoshuíomh bunúsach, ina bhfuil sé praiticiúil go leor do dhuine a thuiscint conas a oibríonn ETFanna, cad atá iontu, cén cineál meas ar féidir le duine a bheith ag súil go garbh agus conas iad a cheannach.
Ba chóir go dtosódh duine ar bith atá ag iarraidh a fháil amach conas infheistíocht a dhéanamh níos gníomhaí?
Tá go leor ar an idirlíon sa lá atá inniu ann, ach tarraingíonn go leor daoine a mbíonn tionchar acu ar instinctí bunúsacha daoine agus meallann siad torthaí ollmhóra. Mar atá léirithe againn thuas, tá an meántoradh stairiúil thart ar 8% in aghaidh na bliana agus ní bhaineann an chuid is mó de na cistí nó daoine an luach seo amach fiú. Mar sin má thairgeann duine i bhfad níos mó duit, is dócha go bhfuil siad ag bréagadh nó ag déanamh rómheastachán ar a gcuid eolais agus cumais. Is fíorbheagán infheisteoirí ar domhan a sháraíonn go mór an stocmhargadh ina iomláine san fhadtéarma.
Ba cheart dul i ngleic le hinfheistíocht go freagrach, le cúpla uair an chloig nó mórán uaireanta staidéir agus ionchais réalaíocha. Mar sin tá sé an-éasca go teicniúil tosú, níl le déanamh ach cuntas a chlárú le bróicéir, airgead a sheoladh agus stoic nó ETFanna a cheannach. Ach tá i bhfad níos tábhachtaí agus níos casta an taobh síceolaíoch de rudaí - an diongbháilteacht chun tús a chur, a chinneadh chun staidéar a dhéanamh, chun teacht ar acmhainní, etc.
Ar an gcúis seo, ní mór dúinn a ullmhú le haghaidh tú cúrsa oideachais ar ETFanna agus stoic, áit a bhfuil na bunghnéithe clúdaithe againn i 4 uair an chloig d'fhíseáin le preabadh as. In ocht bhfíseán tuairim is leathuair an chloig, féachfaimid ar gach rud ó na bunghnéithe, ag déanamh comparáide idir na buntáistí agus na míbhuntáistí a bhaineann le stoic agus ETFanna, go táscairí airgeadais, agus acmhainní cruthaithe a úsáidim go pearsanta.
Tá a fhios agam nach mbíonn daoine ag iarraidh rudaí nua a thosú i gcónaí nuair a shamhlaíonn siad an méid oibre atá taobh thiar de. Nuair a labhair mé le cairde agus teaghlaigh faoin ábhar seo, ar ndóigh tagann sé suas, agus nuair a dhéanann siad an argóint gur mian leo infheistíocht a dhéanamh ach tá sé ró-chasta, is maith liom an méid seo a leanas a insint dóibh. Is éard atá i gceist le hinfheistiú agus an méid airgid a bheidh agat sa deireadh ná an chuid is mó dá saol don chuid is mó daoine nó an dara ceann amháin ar a dteach féin a cheannach. Mar sin féin, ar chúis aisteach éigin, níl daoine sásta cúpla uair an chloig staidéir a chaitheamh ar rud éigin a thabharfaidh suas le roinnt milliún coróin amach anseo; má tá an léaslíne fada go leor agus go bhfuil an infheistíocht níos airde (mar shampla, CZK 10 in aghaidh na míosa ar feadh 000 bliain), is féidir linn na milliúin kournas níos airde a bhaint amach. Ar an láimh eile, mar shampla, nuair a roghnaíonn tú carr, atá i ndáiríre ar ord méid infheistíochta níos ísle, níl aon fhadhb acu an iliomad uaireanta a chaitheamh ag déanamh taighde, ag fostú comhairleoirí éagsúla, etc. Dá bhrí sin, ná bí ag lorg aicearraí, ná bí. eagla a thosú agus a ullmhú le haghaidh an bhfíric go bhfuil tú ar tí é a réiteach ar an infheistíocht is mó de do shaol, agus dá bhrí sin, ba chóir duit cur chuige go freagrach.
Cad iad na rioscaí a dhéanann tosaitheoirí faoi mheas?
Tá cur síos déanta agam cheana ar chuid acu thuas. Baineann sé go príomha le teacht ar aicearra chuig an toradh inmhianaithe. Mar a dúirt Warren Buffett nuair a d’fhiafraigh bunaitheoir Amazon, Jeff Bezos, dó cén fáth nach ndéanann daoine é a chóipeáil go díreach, nuair a bhíonn a straitéis simplí go bunúsach, níl formhór na ndaoine ag iarraidh saibhreas a fháil go mall. Ina theannta sin, ba mhaith liom a bheith an-chúramach freisin gan a bheith á mhealladh isteach ag roinnt "saineolaithe" idirlín a gheallann meas ollmhór, nó go gcuirfí ar shiúl leis an slua a thosaíonn ag ceannach stoic éagsúla gan aon intinn gan aon anailís mhionsonraithe. Tá sé an-éasca infheistíocht a dhéanamh le roghanna ETF an lae inniu, ach ní mór duit tosú leis na bunghnéithe agus tuiscint a fháil.
An bhfuil aon fhocail deiridh comhairle ann d'infheisteoirí?
Ní gá a bheith eaglach chun infheistíocht a dhéanamh. Anseo tá sé fós "coimhthíocha", ach i ngeilleagair fhorbartha tá sé cheana féin mar chuid coiteann de shaol an chuid is mó daoine. Is maith linn sinn féin a chur i gcomparáid leis an Iarthar, agus ceann de na fáthanna go bhfuil daoine níos fearr as tá cur chuige freagrach agus gníomhach i leith airgid. Ina theannta sin, tá sé fíor-thábhachtach tosú chomh luath agus is féidir agus ná bíodh eagla ort go gcaithfidh tú roinnt uaireanta an chloig a íobairt ar a shon. Dá bhrí sin, ná a bheith tempted ag an fhís tuilleamh tapa, ní sprint infheistíocht, ach maratón. Tá deiseanna sa mhargadh, níl le déanamh agat ach staidéar a dhéanamh go foighneach agus céimeanna beaga a ghlacadh go rialta agus go fadtéarmach.
